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寧德時代2026年排產指引敲定1.1TWh以上目標，同比增幅超50%；比亞迪全年排產目標鎖定800GWh；億緯鋰能儲能電池出貨目標較2025年近乎翻倍...

這些驚人的數字背后，是動力電池與儲能電池兩大市場需求共振的結果。隨著全球能源轉型加速，鋰電行業從深度調整中走出，迎來新一輪高增長周期。

行業整體爆發：需求共振拉動排產集體上調

鋰電行業迎來轉折點。經歷了兩年的價格下行與產能調整后，2025年鋰電行業供需格局發生根本性轉變。受動力電池和儲能電池兩大市場需求爆發驅動，頭部企業2026年排產計劃集體大幅上調，全年增速預計突破50%。

這一輪行業復蘇的速度與強度遠超市場預期。從中信建投證券電力設備及新能源首席分析師朱玥的分析來看，需求端方面，預計2026年國內儲能裝機量同比翻倍，全球儲能電池發貨需求達943GWh，同比增長68%。

供給端卻因過去兩年價格下行周期影響，產業鏈公司擴產速度明顯放慢，大部分公司不具備大幅擴產的能力。

供需關系的急速反轉，使鋰電行業從“產能過剩”轉向“供給緊缺”。據業內人士透露，目前全行業處于供需兩旺狀態，頭部電芯廠已進入滿產狀態，訂單排期已延長至2026年。

產能利用率方面，2025年上半年，中國頭部電池廠商的產能利用率已攀升至90%的高位。這種“需求牽引+產能支撐”的良性循環，正成為帶動整個鋰電產業鏈增長的核心動力。

儲能市場爆發：一貨難求成新常態

儲能市場已成為本輪鋰電行業爆發的核心引擎。2025年，儲能市場需求呈現爆發式增長，直接導致行業從“產能過剩”迅速轉向“電芯荒”。

數據顯示，2025年前三季度全球鋰電儲能裝機超170GWh，同比增長68%。其中國內新增并網82GWh，同比增長61%，海外儲能94GWh，同比增長74%。

海外儲能市場的爆發尤為顯著。2025年上半年，中國儲能企業新簽海外訂單總規模超160GWh，同比暴增220%，中東、澳大利亞等市場貢獻顯著。

政策推動同樣為儲能需求提供了強勁支撐。國家發展改革委、國家能源局印發的《新型儲能規模化建設專項行動方案(2025—2027年)》提出，到2027年全國新型儲能裝機規模要達到1.8億千瓦以上，這將帶動約2500億元的項目直接投資。

在需求激增帶動下，儲能電芯價格已從2025年7月觸底的0.25元/Wh小幅回升至0.27元/Wh—0.28元/Wh區間。這一價格回暖態勢，為電池廠商的盈利修復打開了空間。

頭部企業布局：寧德時代領跑，多家廠商加速擴產

面對市場需求爆發，鋰電頭部企業紛紛加速擴產步伐，勾勒出一幅“全速擴張”的行業圖景。

寧德時代作為行業龍頭，其領跑地位依舊穩固。數據顯示，寧德時代2026年Q1排產與上季度持平，全年排產指引敲定1.1TWh以上目標，同比增幅超50%。

從產能布局來看，寧德時代2025年底產能已突破800GWh，2026年新增有效產能將達400GWh以上，年末總產能有望攀升至1.2TWh。這種大規模的產能擴張，為其排產目標的實現提供了堅實保障。

比亞迪憑借新能源汽車產銷兩旺的優勢，動力電池自用與外供同步發力。據供應鏈透露，比亞迪2026年Q1動力電池排產環比增長8%，全年排產目標鎖定800GWh，其中外供份額將提升至15%，首次突破百萬GWh量級。

以儲能電池為核心增長極的億緯鋰能，迎來“量利雙升”周期。基于當前訂單熱度，企業將2026年儲能電池出貨目標上調至100GWh以上，較2025年預計出貨量近乎翻倍。

國軒高科與中創新航則通過“長單鎖定”釋放排產信心。兩家企業已分別與天賜材料簽訂2026-2028年電解液長期供貨協議，僅這一訂單就對應兩家企業合計產能已超過500GWh。

海外市場拓展：全球需求遍地開花

鋰電頭部企業排產上調的另一關鍵推手是海外市場的加速拓展。隨著歐洲、美國等海外市場電動化進程提速，以及新興市場儲能需求爆發，鋰電龍頭們的海外布局正從“規劃”轉向“產能落地”。

以寧德時代為例，其在歐洲市場的競爭力持續強化，2025-2030年歐洲新一輪動力電池定點份額已超過50%。本土化產能建設按下“加速鍵”，德國工廠14GWh產能穩步推進，匈牙利100GWh、西班牙50GWh工廠有序落地。

其他企業的海外步伐同樣緊湊。億緯鋰能馬來西亞工廠作為首個海外量產基地，小圓柱電池已順利下線，儲能項目2026年初投產后，將重點供應歐洲儲能市場。

國軒高科則聚焦德國、美國兩大市場，德國工廠2026年將實現20GWh產能釋放，配套歐洲本土車企。中創新航通過與海外電池分銷商合作，2026年海外出貨占比預計提升至20%。

全球市場的表現同樣搶眼。歐洲動力電池市場2025年增長超30%，2026年新車型投放與政策補貼將繼續添力。美國也因“大而美”法案執行前的項目搶裝，增速高達40%。印度、東南亞等新興市場更是呈現1-2倍的爆發式增長。

供需格局反轉：鋰價有望持續回升

隨著需求旺盛增長，鋰電產業鏈供需格局發生根本性轉變，鋰價有望持續回升。

中信證券金屬分析師劉宇飛認為，2025年儲能政策推動儲能電池需求超預期增長，單車帶電量提升以及以舊換新政策帶動動力電池需求提高。預計全球儲能及動力電池景氣度有望延續，鋰鹽需求將繼續超預期。

鋰行業投資高峰期已過，未來主要增量來自現有項目的增產或爬坡，鋰資源供應增速預計會逐步下滑。劉宇飛預計，2025年至2028年全球鋰行業供應過剩量將逐步減少，鋰供需將逐漸轉為緊平衡，鋰價底部有望抬升，預計2026年鋰價運行區間為8-10萬元/噸。

供需緊張態勢已經從下游傳遞到上游材料環節。目前鋰電產業鏈中，負極、電解液等格局較好、產能偏緊的環節已率先開啟漲價，標志著行業供需拐點正式到來。

9月國內鋰電池產量已達168.4GWh，環比增長5%，磷酸鐵鋰與三元電池產量雙雙環比提升，這種“從上游到下游”的全面景氣，進一步印證了行業增長的真實性。

技術驅動創新：固態電池與快充技術引領未來

本輪鋰電行業的高增長不僅體現在量上，還體現在技術創新帶來的質變。業內普遍認為，隨著技術不斷突破，固態電池作為鋰電池產業的重要方向之一，有望重塑鋰電池產業格局。

多家企業公布的量產時間表顯示，預計2026年至2027年將是固態電池產業化的關鍵節點。作為鋰電池行業又一重要的技術革新，超快充電池技術也備受追捧。

多家鋰電池龍頭企業已實現第三代高壓密磷酸鐵鋰的規模化量產，少數龍頭企業已具備第四代高壓密磷酸鐵鋰生產技術，并可滿足5C快充需求。

技術創新也成為企業拓展海外市場的重要利器。一位鋰電池企業負責人表示：“如固態電池、快充技術等技術創新，將助力企業拓展海外市場。”

鋰電應用場景也在不斷擴展。除了動力和儲能兩大主力市場外，鋰電池企業正積極開拓電動船舶、兩輪車、低空經濟等其他細分市場。根據中國民航局數據預測，到2025年，我國低空經濟市場規模將達到1.5萬億元，到2035年有望達到3.5萬億元。

全球能源轉型的浪潮正以前所未有的力量推動鋰電行業向前發展。隨著2026年臨近，新一輪擴張周期已然開啟，市場集中度將進一步提升，龍頭企業有望獲得更多市場份額與盈利增長。

鋰電行業的未來不僅僅取決于產能擴張，更取決于技術創新、全球化布局和產業鏈協同能力。隨著固態電池、快充技術等不斷突破，鋰電池應用場景將從汽車、儲能擴展到低空經濟、電動船舶等更多領域，開啟更大的增長空間。

下一個鋰電黃金期已經拉開帷幕，這一次的擴張更具韌性、更可持續，也更有技術含量。