天齊鋰業為何不差錢還要再融資16.5億 未來“花銷大”是借口嗎？
時間:2017-08-17 13:24來源:上海證券報 作者:覃秘
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天齊鋰業8月16日披露了對配股申請文件反饋意見的回復，針對監管部門提出的核心意思為“不差錢為何要再融資”的詢問，公司選擇性地回避了良好的現金流情況，辯稱日常運營資金需求巨大，且未來有多筆大額的資本性支出，同時公司披露其近年來受到了稅收、環保、產品質量、土地管理等監管部門的一系列處罰，其中非法占用土地一案仍在整改中。
天齊鋰業此次擬配股募集16.5億元，全部用于在澳大利亞建設“年產2.4 萬噸電池級單水氫氧化鋰項目”。一個事實是，截至今年3月底，公司貨幣資金余額為17.17億元，持有銀行理財產品余額3.35億元，同時持有可供出售金融資產13.08億元。據此，監管部門要求公司說明此次配股融資的必要性。
公司解釋，截至今年3月底，公司貨幣資金余額17.17億元，其中存放境外的款項余額為6.76億元，主要是控股子公司文菲爾德賬面貨幣資金余額4.54億元，全資子公司天齊澳大利亞擬用于此次募投項目建設的賬面資金余額2.22億元。截至3月底，公司應付賬款、應付票據、應付稅費三項合計6.62億元，扣除這些負債余額，境內實際可使用的貨幣資金余額為3.45億元。
在接受記者采訪的財務人士看來，公司的這種辯解比較“牽強”。“應付賬款這類負債都是滾動的，正常經營的公司不會選擇一次性結賬，和這些項目一起比較的應該是現金流量凈額。”記者查詢發現，受益鋰電池行業的火爆，天齊鋰業現金流情況非常好，今年一季度經營活動產生的現金流凈額為6.6億元，去年全年公司經營活動產生的現金流凈額高達17.76億元。
事實上，在回復監管部門問詢公司是否有必要再融資這一問題時，天齊鋰業選擇性地回避了公司良好的現金流情況，而強調維持日常業務運營需要資金14.87億元，并有四項合計高達36億元的資本性支出。但不容回避的事實是，截至3月底，公司一共持有各類理財產品7只，余額3.35億元，公司還持有市值超過13億元的可供出售金融資產，公司也表態將根據標的資產的股價走勢及公司的資金需求等情況擇機出售。
除了是否真的缺錢外，監管部門審核再融資的另一個關注重點，系公司是否存在違法違規行為。天齊鋰業經自查披露，其最近三年曾受到三起稅務處罰，一起環保處罰，一起產品質量處罰和一起國土部門處罰。其中國土部門處罰系未經有權機關批準就動工建設占用土地，該案被罰款34.2萬元至今仍未完結，公司表示正在積極整改，正在補辦土地出讓手續。
(責任編輯：admin)
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