大家對“產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同”的重要性，認(rèn)同度已經(jīng)越來越高。今年我們給企業(yè)的擴(kuò)建項(xiàng)目做評審時，這種感受越來越深。

從企業(yè)角度來看，把自己擅長的產(chǎn)品做細(xì)、做精、做強(qiáng)，是在行業(yè)內(nèi)立足的關(guān)鍵。這樣的例子已經(jīng)不勝枚舉：貝特瑞、寧德時代、容百科技、德方納米等等。

不過，從鋰電池行業(yè)角度來看，由于天生沒有成本優(yōu)勢（遠(yuǎn)比傳統(tǒng)鉛酸電池貴），當(dāng)目標(biāo)瞄準(zhǔn)到新能源車、儲能領(lǐng)域時，降本就成為了行業(yè)發(fā)展的絕對核心目標(biāo)。

一直到2022年，這個目標(biāo)仍然沒有變。

2020年以前，我們看到行業(yè)降本的主要方法，以擴(kuò)規(guī)模和提技術(shù)為主。

擴(kuò)大規(guī)模并提高集中度是最重要的降本手段

電池的生產(chǎn)歸根到底是制造業(yè)，規(guī)模化、穩(wěn)定一致的生產(chǎn)最重要，也是降本的關(guān)鍵。從我們近兩年觀察到的現(xiàn)象來看，具有規(guī)模效應(yīng)的頭部電池廠在成本控制方面優(yōu)勢明顯，小電池廠在面臨成本上漲時生存壓力更大。
 

技術(shù)的進(jìn)步同樣可以降本

從三元電池來看，我們經(jīng)歷了2019年的高鎳三元、2020年的高電壓三元，能量密度提升明顯，可以帶動單位瓦時成本的下降。

從鐵鋰電池來看，多代際高壓實(shí)產(chǎn)品的推出，以及CTP對于外部結(jié)構(gòu)件的改進(jìn)，也都是降本舉措。
 

2021年以來，我們更多的看到了產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同對于成本方面的改進(jìn)。

以負(fù)極材料為例。作為發(fā)展最為成熟的材料品種，即使在前幾年行業(yè)出現(xiàn)過剩的時期，負(fù)極也普遍保持了30%以上的毛利率水平，遠(yuǎn)高于正極材料。
 

而這，則主要得益于負(fù)極企業(yè)一體化路線走的早。我們可以從各個企業(yè)身上看到不同的亮點(diǎn)，有些擁有原料資源，從石墨源頭就控制住了成本；有些擁有石墨化產(chǎn)能，無需外協(xié)加工，也可以保證豐厚的利潤。

隨著正極體量的逐步擴(kuò)大，特別是磷酸鐵鋰生產(chǎn)量朝著百萬噸進(jìn)發(fā)，產(chǎn)業(yè)鏈的一體化也漸入正軌，未來預(yù)計也將追隨負(fù)極企業(yè)走過的路，繼續(xù)完善一體化。

三元材料尚處于全球競爭階段，市場份額的演進(jìn)還未見到結(jié)果。同時，由于部分原料受制于海外，未來的一體化之路也會更為艱難。仍需努力。